Общий инвестиционный тезис о построении минимального портфеля рисков заключается в том, что инвесторы должны сосредоточиться на потребителей основных, а не второстепенных запасы. Здравый смысл служит в качестве исходной основы для дифференциации между двумя этими секторами, более глубокий анализ предполагает тщательное изучение продукта/эластичность спроса на услуги. . Houthakker и Тейлор определил, что спроса на авиаперелеты связано эластичность 5. Восемьдесят два. Другими словами, как уровень доходов населения снизится на 1%, потребители уменьшают свои расходы авиакомпании 5. 82% (и наоборот). В результате, крупные авиакомпании, такие как United Континентальный предприятием (индекс Nasdaq:Вау) и "Дельта эрлайнз" (тикер NYSE:dal) имеют относительно высокую доходность, волатильность около 5. 5%.
Низкая эластичность спроса ProductsFood, с другой стороны, имеет гораздо меньшую чувствительность к движениям доход. Комплексный анализ в исследовании, "что определяет эластичность спроса отрасли?" по Пагулатос Эмилио и Роберт Соренсен приводится разбивка эластичность, связанную с различными потребительскими основных продуктов. . 107, 0. . 042 и 0. 031, соответственно. . . . 695 и 0. Пятьсот восемьдесят пять.
Безалкогольные напитки и TobaccoCoca Кола (индекс ко), Пепсико (США:неопределенность) и др.. Пеппер содовой группы (тикер NYSE:DPS) с доминирующими игроками в секторе производства безалкогольных напитков, кока-колы и диетической Колы, занимающие две верхние позиции в доле рынка. . Хотя можно утверждать, что существуют заменители для трех доминирующих мягких изготовлений напитка, альтернативы, как правило, низкого качества и имеют гораздо меньше ценности бренда. Кроме того, "Кока-Кола" потратила $2. 9 млрд на рекламу в 2010 году (расходы включают также расходы SG&амп;Общехозяйственные расходы), которые легко торжествует рыночная капитализация большинства фирм-конкурентов. . Перец имеет среднюю волатильность по 1. .
Каши и другие завтраки поставщиков продуктов питания, таких как Келлога (тикер NYSE:K) и общие Миллс (тикер NYSE:GIS), обработке и обеспечивают существенную защиту против сокращения уровня доходов. Однако, рост кукуруза, пшеница и соевые бобы также может иметь в будущем пагубно сказывается на прибыли производителей продуктов питания' . С сигареты на самом деле могут служить безопасной инвестицией. В связи с устойчивым спросом на табачную продукцию, основными производителями сигарет способны поддержать сильный дивидендной доходностью. Группа компания altria (тикер NYSE:Mo), что, например, недавно объявил о своем 43-м подряд увеличение дивидендов. Аналогичным образом, Рейнольдс Америки (США:рай) повышает коэффициент выплаты дивидендов до 80%. Несмотря на, казалось бы, природа риска отрасли сигареты, МО и рай имеют удивительно низкую волатильность менее 2%.
Дно LineDuring рецессии, как национальный уровень безработицы почти коснулась 10%, авиакомпании были среди наиболее пострадавших отраслей. В то время как безалкогольные напитки, табак и завтрак пищевых производств наверняка ощутили на себе влияние, масштабы не столь суровые. Чтобы правильно оценить преимущества диверсификации инвестиций, эластичности спроса необходимо учитывать. . Узнайте, как это работает, почему мы тратиться в хорошие времена. )
Используйте термины на складе тренажер для торговли акциями, упомянутые в этом анализе ценных бумаг без риска!